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【研究报告】《广东省经济社会发展报告(2017)》经济篇 ——广东省金融发展状况研究报告(节选)

2016年,广东省金融运行总体平稳,金融市场交易活跃,社会融资规模和贷款增量再创新高,对实体经济支持力度持续增强。2017年,广东受国际大宗商品总体供过于求、美元持续走强、美国等发达国家的宏观经济金融政策前景不明朗等趋势性因素的影响,金融外部发展环境的不确定性和风险增大,但是也提供了广东企业和金融机构加快布局海外的发展机遇期。

一、2016年广东金融发展总体情况判断

在国家稳健货币政策引导下,2016年广东信贷支持实体经济发展取得显著成效,信贷增长明显加快,贷款利率持续下降,产业转型升级和民生消费领域的信贷投放力度不断增大,有效支持了广东供给侧结构性改革和经济平稳健康发展

全省金融运行总体平稳,金融市场交易活跃,社会融资规模和贷款增量再创新高。2016年1-9月,广东社会融资规模1.63万亿元,比去年同期多5557亿元。

信贷结构有效优化,企业融资渠道多元化,2016年1-9月,广东非金融企业境内股票融资达1861亿元,是去年同期的3倍,占全国比重达19.4%

社会融资成本继续下降,存款持续大幅增加,截止到2016年9月末,广东本外币存款余额同比增长9.3%。其中,非金融企业存款余额同比增长27.7%,比上年同期加快15.4个百分点;比年初增加10167亿元,同比多增5618亿元。

金融机构各项业务平稳发展,账面利润总体稳步增长。2016年1-9月,广东银行业累计实现计提资产减值损失前利润1784.23亿元,同比增长1.78%,实现税后利润1100.74亿元,同比增长16.94%。整体来看2016年股市,除了年初有比较大的波动,全年股指相对平稳且总体稳中有降。

总体而言,广东金融业改革创新成效明显,金融服务实体经济能力进一步提升,为经济结构调整和转型升级提供了稳定适宜的金融环境。

二、广东金融发展形势的现状分析

(一)广东金融经济运行现状分析

全省金融运行总体平稳,融资结构不断改善,融资成本持续下行,改革创新成效显著,普惠金融建设全面推进,有力地促进了稳增长、调结构、惠民生。2016年1-9月,广东省社会融资规模和贷款增量均创下历史新高,居全国首位,占全国增量比重分别达到12.1%12.5%。股权融资规模显著扩大,企业资产负债率下降。

(二)广东省银行业运行总体平稳,对实体经济支持力度持续增强。

截止2016年第三季度末,广东(不含深圳)银行业金融机构资产总额137034.82亿元,同比增长8.70%。

(三)证券业规模有所提升,上市公司再融资额大幅增加

2016年以来,广东省内的上市公司、证券公司、基金公司、期货公司业规模和机构数量同比有所下降,在融资额度和交易份额方面出现日益明显的业绩分化,其中证券公司累计净利润同比下降41.74%,基金公司净值同比下降20.61%,但是期货公司累计利润总额却同比增长7.05%

(四)保险业快速发展,结构持续优化,服务经济能力持续增强。

总体来看,上半年广东保险业呈现业务快速增长、结构持续优化、市场平稳运行、服务经济社会能力增强的良好态势。保险业务快速增长,2016年上半年,广东实现保费收入1751.9亿元,占全国保费总量的9.3%,业务增长49.9%,增速同比提高31.2个百分点。

(五)金融交易活跃,金融扶持中小微企业初见成效,精准扶贫取得新进展金融生态建设扎实推进

截至2016年9月末,广东省中小微企业贷款余额3.81万亿元,同比增长5.5%。受各项政策影响,1-9月,全省规模以上中小微工业企业实现增加值11942.2亿元、同比增长6.5%。中小微企业的经营效益有所改善,1-8月,全省规模以上中小微工业企业实现利润总额2272.5亿元,同比增长14.7%。

(六)广东金融大而不强,部分金融指标尤其是人均指标落后国内兄弟省份,区域金融发展不平衡,金融服务实体经济的效率需要进一步提升。

广东金融机构发展不平衡、两大区域金融中心建设不平衡、珠三角和粤东西北地区经济发展不平衡,结构上的不平衡,将是阻碍广东建设金融强省的重要原因。长期以来,广东金融总量指标虽居全国前列乃至首位,但某些指标仍落后其他省份。尤其是广东省金融业增加值对经济的贡献率落后于上海、北京、浙江等省份。

(七)外部发展环境的不确定性持续增大,部分金融衍生品和金融创新举措脱离广东实体经济需求和产业结构转型需求,互联网金融风险隐患凸显,金融风险监控与风险管理急需提高。

三、广东金融发展趋势分析与政策建议

(一)发展趋势分析

第一从全国金融发展数据来看2017年受实体经济去产能、房地产抑泡沫、金融降杠杆等影响,广东省货币信贷进一步扩张可能性较小,整体将稳中趋缓。2017年,预计宽松的财政政策将进一步发力,基础设施投融资领域的信贷需求仍将保持较快增长。个人住房按揭贷款增长放缓。受新一轮房地产调控政策影响,房地产市场将在2017年进一步降温,主要表现在房地产销售放缓和个人按揭贷款增长回落。预计2017年M2增长11.5%左右,社会融资规模存量增长12.5%左右,新增人民币贷款11万亿元左右。降杠杆政策会得到进一步推行,国内信贷结构和信贷环境会进一步改善

第二国内外环境仍然存在诸多不确定性,一系列外部不稳定因素将加大广东金融运行领域的潜在风险。从国内来看,预计国内资金价格将窄幅波动,延续阶段性的紧平衡态势。预计短期利率波动可以得到更好地控制,不会出现大幅冲击与此同时,考虑到经济企稳信号继续增加,通胀预期明显,加大了利率上行压力。

第三“十九大”将会进一步释放改革红利空间,提振广东金融业与资本市场发展机遇与信心。2017年,供给侧结构性改革稳步推进有助于改善金融市场风险偏好,新产业、新行业加快形成,基础设施继续加码,将成为深圳股指上行的重要驱动因素,股票市场面临比2016年更好的机遇。但考虑到经济基本面难改弱势格局,广东省内企业盈利短期内难以根本改善等因素影响,整体而言估计将延续窄幅震荡、小步上行走势。

第四,受国际大宗商品供过于求、美元走强、发达国家政策前景不确定性等趋势性因素的影响,广东企业和金融机构有可能迎来大规模走出去布局海外的发展机遇期。2016年以来,国际黄金、原油、铜等大宗商品价格大幅下跌,预计2017年国际大宗商品价格,在短期内仍然难以逆转下跌周期,这为广东企业和金融机构加快走出去布局一带一路建设,尤其是推动海上丝绸之路沿线国家和地区的基础设施建设,获取重要能源原材料、开拓国际市场、全球优质资源兼并重组提供了良机。

第五,2017年广东省货币信贷平稳运行的有利因素较多,市场在金融资源配置中的决定性作用将进一步增强,但去产能、去杠杆、去库存等伴随的金融风险可能会进一步上升,需要采取有效措施应对。

(二)政策建议

广东省作为我国的经济大省和金融大省,在银行存贷款总额、在资本市场的融资上、保险市场的占有率等金融指标上,广东在全国居于领先地位,但是金融业核心竞争力不强。广东金融业对经济的贡献率,也落后于上海、北京、浙江等省市。广东的存贷差,大于很多先进省份(包括一些中部省份),大量资金从广东流出。金融业的支柱产业地位尚未进一步凸显,银行业金融机构改革有待深化,社会信用环境建设急需加快,加快并深化金融体制改革的步伐势在必行。

第一,加强金融制度、组织和产品创新,深化对金融在市场经济建设和国家治理体系中重要地位的认识广东应深化对现代市场经济中金融核心地位的认识,加大力度发展金融经济,从制度上、外部环境等方面为金融业发展提供保障。加速金融体制创新进程,通过制度上的不断改革和完善,弥补制度缺陷,从根本上为金融业发展提供保障。通过市场创新解决历史遗留问题,采取积极措施化解风险包袱,降低不良资产和债务比例,防范新的不良资产的产生。创新金融服务,创新业务品种,大力发展中间业务,使资产和收入往多元化发展。

第二,深化金融体制改革,建立健全多元主体的商业银行体系,发展资本市场,加强广深金融中心建设。大力发展广东的资本市场,推动广东产业结构战略性调整的进程,是促进广东经济发展的重要途径。相比香港、上海和北京的金融中心建设,广州和深圳作为区域性乃至国际性金融中心的建设力度需要进一步提升,因为政府在创立启动机制、强化良性循环、退出低效闭锁等方面对金融中心的形成具有非常重要的助推作用。

第三,金融资源的利用要与地方经济发展相适应,遵循金融发展规律,合理利用好金融资源,实现广东金融业的可持续发展。金融资源的投放量由生产流通规模的大小决定,资源的流向也有生产流通的结构决定,金融资源不能脱离生产流通的实际需求而盲目膨胀,以防止经济过热,产能过剩。通过总体规划以及有效整合金融资源,提高金融资源的配置效率,促进产业结构调整。筹集、投放、使用、归流是金融资源循环的过程,其中资源的使用权和经营权发生分离,出现双重支付和双重归流的现象,过程中的每一个环节必须完整实现,否则就会破坏整个循环过程,金融发展也就不能持续进行下去。

第四,营造良好信用环境,优化金融服务环境,完善金融服务措施。金融基础设施建设,尤其是征信系统建设可以有效促进总消费和总投资。因此,进一步完善信用担保体系,构筑广东企业信用信息平台,建立企业和个人征信体系,规范企业资信评估机构和信用制度具有现实意义和经济价值。加大对逃废债的打击力度,建立和完善惩戒机制,为信贷发展提供法律上的保障。着力构筑E-CBD(电子金融贸易中央商务区)服务平台,在珠三角重点城市规划建设以EDI(电子数据交换)、EB(电子商务)、EF(电子金融)等信息技术为基础,以EM(电子货币)为主要媒介的金融贸易中央商务区,实现电子化空间转移的跨国界金融服务,保持广东金融基础设施服务水平在国内的领先地位。

第五,加大对非银行金融机构的监管力度,提升化解金融风险能力。继续加快并深化企业和商业银行体制改革,明确银企关系,搞活银行资产。贯彻落实商业银行分业经营、资产负债比例管理、强化约束机制等改革措施;理顺企业与商业银行的关系,解决困扰银企关系的信息约束问题,提高信贷资源的有效配置。对银行、证券、保险、互联网金融企业等经营机构应加强其财务会计和审计制度,加大一行三会对上述资产资金清理结算的监管。对信托投资公司,清理的时候应与政府脱钩,防止经营资金财政化。

附:部分数据对比

1. 2016年前三季度银行业金融机构资产总额对比

2. 2016年前三季度社会融资规模增量对比

3. 2016年前三季度非金融企业境内股票融资对比

4. 2016年前三季度原保险保费收入对比

 

作者:程永林 魏俊峰  赵悦

本文来源于广东省社会科学院《广东省金融发展状况研究报告(2017)》